就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年(nián)年(nián)底(dǐ)以来(lái)一直超配英伟达，但(dàn)是目(mù)前(qián)已经部分获利(lì)了结，现在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前(qián)管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟(wěi)达业绩第(dì)一(yī)爆(bào)发之际，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时的(de)持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家(jiā)资管机构(gòu)也不得不(bù)修正(zhèng)自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季度减持到(dào)不足1万股。不(bù)过(guò)这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚(xū)拟货(huò)币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让英伟达的(de)股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为(wèi)底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高，总市值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美(měi)元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰自(zì)2017年(nián)以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它(tā)剔除出投资组(zǔ)合(hé)，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这(zhè)是在挑战可(kě)持(chí)续价值(zhí)的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿(yì)美(měi)元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市场规模(mó)将(jiāng)达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达(dá)兰得出(chū)的估值也要比近期股(gǔ)价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作(zuò)为(wèi)一项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现(xiàn)阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予这见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语一评级的人数30人增加约三(sān)分(fēn)之(zhī)一。这些分(fēn)析(xī)师对英(yīng)伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近日(rì)纷(fēn)纷(fēn)调(diào)高英伟达目(mù)标股价，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资人仍(réng)存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达(dá)估(gū)值过高，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美国银(yín)行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技股和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期(qī)或许还未(wèi)结束。过(guò)去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为(wèi)需要(yào)在标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售。

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